美洲属于走出去的高端市场，抛开美国加拿大不说，墨西哥以及南美大部分国家在20年前大都比中国要发达。当地的技术标准、环保要求也远远高于亚洲和非洲市场，这对中资企业也提出了更有挑战的要求（其实是好事）。同时也是 PPP/BOT的重要战场和具有多年投建营一体化的传统市场。希望通过简要的介绍若干个优秀的有代表性的当地项目，让我们的企业为未来在这里攻坚克难有所准备。

最佳项目融资银行

SMBC  （三井住友银行）

*三井住友是家在马关条约之前就成立的银行，如今在美国、加拿大、墨西哥、哥伦比亚、智利等 PPP/BOT 比较成熟的市场占据相当份额。而且还一度去承接西班牙和欧洲银行啃不动的大项目、难项目。中资企业在拉美融资，其实不妨考虑 SMBC。

美洲最佳水务融资

美国德州 Vista Bridge 输水管线

230公里长（60英尺管道）的Vista Bridge 供水项目，是美国有史以来第一个用 PPP 模式建设的大型输水项目，项目造价约 9 亿美元。发起人/承建方是美国老牌的水务公司 Garney Construction （这公司神奇在 全员持股，即公司是由公司的1100名员工共同持股的，年营业收入约 6亿美元 - 这其实是一个很好的中资企业进入美国水务市场的并购标的）

美洲最佳机场项目融资

纽约 LaGuardia 机场

LaGuardia 国际机场（就是当年萨利机长在降落在河里之前可能迫降的机场之一）B 航站楼的维修改造是美国航空交通历史上最大的一次 PPP 运作（年运送1500万旅客）。合同金额 43亿美元，其中项目债券融资 25亿美元（超过10倍认购），政府补贴15亿美元，投资人投资3亿美元。这一改过去通过收取航空公司和旅客费用的融资方式，开创了先河。

美洲最佳电力项目融资

康涅狄格州的 CPV-Towantic 电厂

785 MW 的联合循环，工期30个月，最高峰用工约500人，运营后用工20-25人。MUFG银行、法国农业信贷银行等16家银团提供融资。这个项目有意思的地方有三点：

1. 由美国公司在美国本土开发的电厂，融资由日本和法国银行牵头（其实这才是金融开放后的格局）；

2. CPV 是个美国专注电力开发与电力资产（电厂）运营的公司（进入北美电力市场的可以合作）；

3. 比较讲究的国家，在建一个大型基建项目之前，都会给这个项目做一个网站，把所有情况（包含给当地人民要做什么贡献，环评、路条文件等）一一列明。

最佳油气BOT 项目

墨西哥 Fermaca 油气管道项目

墨西哥国家的两大业主：CFE 和 Pemex 是多少企业（包括中资企业石油管道局、新兴际华）费劲九牛二虎之力想攀附的大神。

然而能弹指间拿下这两家合同的，只有专业石油/天然气 管道运营商 Fermaca。2016年，Fermaca 以项目融资的方式拿下墨西哥油气改革后第一个管道特许经营项目：

 Laguna 到 Encino 25年的天然气管道运营权。

当然，它的法律顾问 - 全球律所排名第一的 Latham & Watkins 功不可没。

最佳公路项目融资

哥伦比亚 Pacifico Tres 公路

Pacifico Tres 公路由 El Condor (48%) 和 MMH （52%）合资拿下的特许经营项目。本来这条沿海公路并没有什么可圈可点之处，但其融资方式却值得重点介绍。

项目进程与按相关工作

项目公司在拿下25年的承包权后，采用了双币种、双等级的项目债券形式进行融资。首先是发行A 等级的收益率8%的美元债券，然后又发行了与哥伦比亚实际购买力挂钩（在哥伦比亚这叫 UVR) 的比索债券。

此外，还从哥伦比亚国家发展基金融了一笔流动资金借款。这样的融资方式，既能控制汇率波动，又能保证美元借款的安全性，还能为通货膨胀带来的收费变化留下后手。

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