选择题

第1题  有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为()。

A.竖直配比策略

B.久期配比策略

C.现金配比策略

D.价格免疫策略

【正确答案】C

【答案解析】(P218)有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。

第2题  中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的()。

A.30%

B.40%

C.50%

D.80%

【正确答案】B

【答案解析】(P223)中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。

第3题  下列不属于衍生工具特点的是()。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.确定性

【正确答案】D

【答案解析】(P232)与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

第4题  期货交易清算价即每个营业日的收盘前()秒或()秒内成交的所有交易的价格平均数。

A.30;60

B.30;90

C.45;60

D.45;90

【正确答案】A

【答案解析】(P241)盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。

第5题  ()是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。

A.实值期权

B.看跌期权

C.平价期权

D.看涨期权

【正确答案】D

【答案解析】(P246)按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。

第6题  ()允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A.欧式期权

B.美式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【正确答案】B

【答案解析】(P246)美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样失效。

第7题  下列不属于期货市场基本功能的是()。

A.价格发现

B.投机

C.风险管理

D.套现

【正确答案】D

【答案解析】(P242～243)一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机。期货市场最基本的功能就是风险管理。

第8题  ()年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。

A.2000

B.2001

C.2012

D.2013

【正确答案】D

【答案解析】(P243)2013年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金——嘉实绝对收益策略定期开放混合基金成立。该基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略。

第9题  下列关于期权合约的说法中，错误的是()。

A.标的资产即期权合约中约定交易的资产

B.期权费是期权合约的价格，更准确地说，是期权合约所规定的权利的价格

C.买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头

D.卖方为卖出期权的一方，也称期权的多头

【正确答案】D

【答案解析】(P245～246)卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头;买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头。

第10题  ()是期权合约中的唯一的变量。

A.期权费

B.执行价格

C.标的资产

D.到期日

【正确答案】A

【答案解析】(P245)期权费是指期权买方获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。这一费用一旦支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它是期权合约中的唯一的变量。