1.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为(　)元。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

【答案】D

【解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1　000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

【考点】其它考点

2.假设企业年初存货是20 000元，年末存货是5 000元，那么年均存货是(　)元。

A.7 000

B.25 000

C.12 500

D.3 500

【答案】C

【解析】年均存货=(年初存货+年末存货)/2=(20 000+5 000)/2=12 500。

【考点】财务报表分析

3.到期收益率的影响因素主要有(　)。

Ⅰ.票面利率

Ⅱ.债券市场价格

Ⅲ.计息方式

Ⅳ.再投资收益率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率;债券市场价格;计息方式;再投资收益率。

【考点】债券价值分析

4.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是(　)。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

D.有助于管理人合理的承诺收益保障

【答案】D

【解析】制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。

首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;

其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;

最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。

【考点】投资者需求和投资政策

5.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有(　)。

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

【答案】C

【解析】系统性风险(systematic risk)，也可称为市场风险(market risk)，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

【考点】系统性风险、非系统性风险和风险分散化

6.股票价格与账面价值的比值被称为(　)。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值

【答案】B

【解析】法玛(Fama)和弗伦奇(French)及其以后学者的研究表明，市价/账面价值比率(price/book value，P/B)是衡量公司价值的重要指标，这就是市净率的表达公式，即：市净率=每股市价/每股净资产。

【考点】股票估值方法

7.投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每(　)对投资者的需求作一次重新的评估。

A.半年

B.年

C.两年

D.季度

【答案】B

【解析】投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。

【考点】投资者需求和投资政策

8.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是(　)。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

【答案】B

【解析】到期收益率的影响因素主要有以下四个：

(1)票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

(2)债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。

(3)计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

(4)再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。

【考点】债券价值分析

9.A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为(　)。

A.16%

B.30%

C.15%

D.25%

【答案】A

【解析】该投资组合的期望收益率为10%×40%+20%×60%=16%。

【考点】资产配置

10.实际收益率在名义收益率的基础上扣除了(　)的影响。

A.汇率波动

B.税收

C.流动性

D.通货膨胀率

【答案】D

【解析】收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。如果投资的名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买能力将没有任何增长。

【考点】投资者需求和投资政策