案例分析题(由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

根据下面内容，回答题：

(2013年)我国某企业计划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。该债券票面利息为每年5元，于每年年末支付，到期还本。该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。

57该债券的名义收益率是(　　)。

A.4%

B.5%

C.10%

D.12%

参考答案：B

参考解析:本题考查名义收益率的计算。名义收益率=票面收益÷面值=5÷100=5%。

58 假定该债券的名义收益率为3%，当年通货膨胀率为2%，则其实际收益率是(　　)。

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

参考答案：A

参考解析:本题考查实际收益率的计算。实际收益率一名义收益率一通货膨胀率=3%一2%=1%。

59 如果该债券的市场价格是110元，这该债券的本期收益率是(　　)。

A.2%

B.3%

C.4.5%

D.5%

参考答案：C

参考解析:本题考查本期收益率的计算。本期收益率=票面收益÷市场价格=5÷110=4.5%。

60 根据发行价格与票面面额的关系，债券公开发行可以分为(　　)发行。

A.折价

B.溢价

C.平价

D.竞价

参考答案：A,B,C

参考解析:本题考查债券公开发行方式。根据发行价格与票面面额的关系。债券公开发行可以分为：折价发行、溢价发行、平价发行(也称等价发行)。

根据下面内容，回答题：

(2011年)某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的口系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%、20%、30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%。

61该投资组合的β系数为(　　)。

A.0.15

B.0.8

C.1.0

D.1.1

参考答案：D

62 投资者在投资甲股票时所要求的均衡收益率应当是(　　)。

A.4%

B.9%

C.11.5%

D.13%

参考答案：C

63 下列说法中，正确的是(　　)。

A.甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险

B.乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险

C.丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险

D.甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险

参考答案：A,D

64 关于投资组合风险的说法，正确的是(　　)。

A.当投资充分组合时，可以分散掉所有的风险

B.投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险

C.公司特有风险是可分散风险

D.市场风险是不可分散风险

参考答案：B,C,D

参考解析:本题考查资本资产定价理论中投资组合风险的相关知识。

根据下面内容，回答题：

(2012年)我国一家商业银行2011年度的业务基本情况如下：普通股4亿元，未分配利润1.5亿元，计提各项损失准备2亿元，长期次级债券2.5亿元;贷款余额180亿元，在中央银行存款24亿元，加权风险总资产120亿元，该行计划在2012年新吸收存款30亿元，新发放贷款20亿元。

65该行2011年年末核心资本为(　　)亿元。

A.4.5

B.5.5

C.6.5

D.7.5

参考答案：B

参考解析:本题考查核心资本的构成。核心资本包括普通股及溢价、未分配利润、非累计性永久优先股、附属机构的少数股东权益以及少数经选择可确认的无形资产。4+1.5=5.5(亿元)。

【提示】此知识点新教材有变化

66 假定按8%的资本充足率规定，在上述条件下，该行2011年年末的加权风险总资产不得超过(　　)亿元。

A.115

B.120

C.125

D.130

参考答案：C

参考解析:本题考查加权风险总资产的计算。本题商业银行总资本=核心资本+附属资本=4+1.5+2+2.5=10(亿元)。

按照“巴塞尔协议”的规定，商业银行总资本(核心资本与附属资本之和)与加权风险总资产的比率不得低于8%。所以，加权风险总资产≤10÷8%=125(亿元)。

【提示】此知识点新教材有变化

67 2012年该行新吸收存款30亿元后即存人中央银行10亿元，假定2012年法定存款准备金率由2011年的10%上调到12%。该行可动用的在中央银行的存款是(　　)亿元。

A.1.0

B.1.6

C.2.4

D.5.0

参考答案：B

参考解析:2011年的法定准备是240×10%=24，在央行存款正好是24，因此2011年没有超额准备。2012年法定准备应该是30×12%=3.6，2012年在银行存款是10，因此超额准备是10-3.6=6.4。但是不要忘记由于准备金率上调，2011年所缴纳的法定准备不够，需要从6.4中再扣除，因此最终可用的超额准备是6.4—240×2%=1.6(亿元)。

68 在该行资本金构成中，属于附属资本的有(　　)。

A.普通股

B.未分配利润

C.各项损失准备

D.长期次级债券

参考答案：C,D

参考解析:本题考查附属资本的构成。按照中国人民银行规定的口径，附属资本包括各项损失准备、长期次级债务等。

【提示】此知识点新教材有变化

根据下面内容，回答题：

(2013年)北方牧场股份有限公司以饲养奶牛和生产原奶为主要业务，每股盈利0.5元。南方乳业制品股份有限公司主要生产液态奶、奶粉和冰激凌等产品，每股盈利1.0元。这两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，同时以一股本公司股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公司55%的股份。

69从企业间的市场关系看，此次并购属于(　　)。

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.水平并购

参考答案：B

参考解析:本题考查纵向并购的概念。纵向并购是并购企业双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，是大企业全面控制原料生产、销售各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段。如加工制造企业并购与其有原材料、运输、贸易联系的企业。此次并购属于纵向并购，因为它们是上下游企业关系。

70 并购完成后，南方乳业制品股份有限公司对北方牧场股份有限公司形成了(　　)。

A.吸收合并

B.新设合并

C.控股关系

D.被控股关系

参考答案：C

参考解析:本题考查考生对并购的理解。从案例资料看，南方乳业制品公司收购了北方牧场股份有限公司55%的股份，所以属于控股关系。

71 此次并购的支付方式有(　　)。

A.现金买资产

B.现金买股票

C.交换发盘

D.以股票换资产

参考答案：B,C

参考解析:本题考查并购的支付方式。此案例涉及两种并购的支付方式，现金买股票、股票换股票即交换发盘。

72 从并购融资渠道看，此次并购属于(　　)。

A.要约收购

B.资产收购

C.MBO

D.股份回购

参考答案：C

参考解析:本题考查从并购融资渠道看，并购的类型。此次并购属于管理层收购，MB0是管理层收购的简称。