第三章　建设工程设计阶段的投资控制

【基本结构】

第一节　资金时间价值

第二节　方案经济评价的主要方法

第三节　设计方案评选

第四节　价值工程

第五节　设计概算的编制与审查

第六节　施工图预算的编制与审查

【大纲要求】

1.资金时间价值的计算;

2.方案经济评价的主要指标;

3.方案经济评价主要指标的计算;

4.设计方案评选的内容;

5.设计方案评选的方法;

6.价值工程方法;

7.价值工程的应用;

8.设计概算的编制与审查;

9.施工图预算的编制与审查。

【基本知识点】

1、资金时间价值(现金流量图;单利复利计算;实际利率名义利率计算;6个时间价值公式的应用)(重点);

2、方案经济评价指标的分类、计算(重点)、特点、评价标准;

3、设计方案评选的内容、方法;

4、价值工程原理、应用程序(重点);

5、设计概算的编制内容、依据、方法及审查内容;

6、施工图预算编制依据、内容、方法(重点)及审查内容与方法。

【主要内容】

第一节　资金时间价值

一、现金流量

现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。

现金流量图三要素：大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。

2.现金流量表中，与时间t对应的现金流量表示现金流量发生在当期期末。

二、资金时间价值的计算

(一)资金时间价值的概念

对于资金提供者而言，资金时间价值是暂时放弃资金使用权而获得的补偿;

对于资金使用者而言，资金时间价值是使用资金应付出的代价;

如果资金使用者使用自有资金，资金时间价值是该项资金的机会成本。

(二)资金时间价值计算的种类

影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率(或收益率、折现率，以下简称利率)的大小。

(三)利息和利率

利息的计算分为单利法和复利法两种方式。

1.单利法

I=P×n×i(3-2)

式中n——计息期数。

n个计息周期后的本利和为：

F=P+I=P(1+i×n)(3—3)

式中F——本利和。

2.复利法

F=P(1+i)n(3-4)

J=P[(1+i)n-1](3-5)

例题：某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存五年，按单利计息，问存款到期后的利息和本利和各为多少?按复利计息，问存款到期后的利息和本利和各为多少?

【解】已知P=10万元，i=2.79%，n=5

单利计算：I=P×n×i=10×5×2.79%=1.395(万元)

F=P+i=10+1.395=11.395(万元)

复利计算：F=P(1+i)n=10×(1+2.79%)5=11.475(万元)

I=F-P=11.475=10=1.475(万元)

(四)实际利率和名义利率

如，年利率为3%，每月计息一次，此年利率就是名义利率，它相当于月利率为2.5‰。又如季利率为1%，则名义利率就为4%(4×1%=4%)。

设名义利率为r，在一年中计算利息m次，则每期的利率为r/m，假定年初借款P，则一年后的复本利和为：

F=P(1+r/m)m

(3-6)

当名义利率为r时，实际利率可由下式求得：

【例3-3】某公司存入银行10万元，年利率为2.79%，共存5年，按复利每半年计息一次，问存款到期后的利息和复本利和各为多少?

【解】已知P=10万元，r=2.79%，m=2，n=5

按年实际利率计算，则：

I=(1+r/m)m-1=(1+2.79%/2)2-1=2.81%

F=P(1+i)n=10×(1+2.81%)5=11.486(万元)

若按周期实际利率计算，则：

F=P(1+r/2)n×m=10×(1+2.79%/2)10=11.486(万元)

利息I=F-P=11.486-10=1.486(万元)。

(五)复利法资金时间价值计算的基本公式

例题1：某公司计划二年以后购买一台100万元的机械设备，拟从银行存款中提取，银行存款年利率为2.25%，问现应存入银行的资金为多少?

【解】已知F=100万元，n=2，i=2.25%

P=F(1+i)-n=100×(1+2.25%)-2=95.648(万元)

例题2：如果从1月份开始，每月月末存入银行200元，月利率为1.43‰，问年底累积的储蓄额(复本利和)为多少?

【解】已知A=200元，i=1.43‰，n=12

例题3：某公司在第5年末应偿还一笔50万元的债务，按年利率2.79%计算，该公司从现在起连续5年每年年末应向银行存人资金为多少，才能使其复本利和正好偿清这笔债务?

【解】已知F=50万元，i=2.79%，n=5

例题4：如果以年利率10%投资某项目100万元，拟在今后5年中把复本利和在每年年末按相等的数额提取，每年可回收的资金为多少?

【解】已知P=100万元，i=10%，n=5

例题5：某公司拟投资建设一工业项目，希望建成后在6年内收回全部贷款的复本利和，预计项目每年能获利100万元，银行贷款的年利率为5.76%，问该项目的总投资应控制在多少范围以内?

【解】已知A=100万元，i=5.76%，n=6

习题：

1. 对于下面的现金流量图而言，其终值为(　　)元，i=10%。

A.1697.4

B.1897.4

C.3086.2

D.3394.87

答案：D

解题要点：根据题意，第1至第6年的等额年金(第7年空缺，需继续折算一年),并利用等额资金

终值公式有:

2.某项贷款按季计息，且季度利率为1%。则其年实际利率为(　　)。

A.1%

B.4%

C.4.64%

D.16.99%

答案：C

解题要点：(1+1%)4-1

3.某人以8%单利借出15000元，借款期为3年;收回后以7%复利将上述借出资金的本利和再借出，借款期为10年。此人在第13年年末可以获得的复本利和是(　　)万元。

A.3.3568

B.3.4209

C.3.5687

D.3.6586

答案：D

解题要点：=15000×(1+3×8%)×(1+7%)10=3.6589

4.某企业用50万元购置一台设备，欲在10年内将该投资的复本利和全部回收，基准收益率为12%,则每年均等的净收益至少应为(　　)万元。

A.7.893

B.8.849

C.9.056

D.9.654

答案：B

答案要点：